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2018-08-02 11:01 |
“这次政治局会议对国际社会释放出积极信号。”天弘基金高级宏观研究员李云洁预计，这将对目前外部环境的缓释工作有较大的帮助，将缓解6月份来因外部冲击而引发的市场市场担忧，有助于金融市场情绪改善。
李云洁判断，市场前期期待的政策转向并没有出现，大盘只是一个超跌反弹而非大牛市的起点。回顾历年的大底，都不是尖底，而是反复磨出来的。虽然政策底已经出现，但从目前的宏观环境，社会融资走势来看，大盘最低点可能还没有出现。但在大盘反复磨底过程中，会有结构性行情。
“A股市场预期在国常会和政治局会议的政策定调下终于尘埃落地。”平安证券策略组则认为，在外部环境压力之下，国内政策出台难免有迟滞，这也使得前期市场预测混乱，压低了资金风险偏好，使得流动性修复难以有效传导至市场。市场预期有望在8月份逐渐清晰，A股市场也将因此实质性地受益于流动性和风险偏好的双重修复，建议关注周期板块的估值修复以及成长板块的反弹。
光大证券策略分析师谢超指出，政治局会议精神证伪了所谓“大转向”的非理性预期，事实证明这只是“大博弈催化政策再调整”，是节奏与力度的再调整，不是转向。因此，对于市场的含义不是大反转，而是底部有望越磨越高，维持年底上证综指3000点的判断不变。
也有更为乐观的判断。
中信建投证券分析师张玉龙表示，如果财政或货币政策同时宽松，经济将走向反弹，那么股票市场将重新迎来牛市。从行业配置来看，在经济上行期，财政政策发力的基建周期板块、新动能板块、银行板块都将重新获得新的机会。随着经济复苏，产出水平提升也将带来收入水平提升，最终消费板块也会获得机会。
摩根士丹利华鑫基金认为，此前市场对经济增长、信用风险、汇率走势均存在较悲观的预期，在外部压力的推动下，中央对政策作出了一系列调整，在以“稳”为总基调的原则下，短期内有助于提升市场风险偏好，前期一些业绩增长稳定但估值受到压制的板块有望得到修复；中期看，若政策调整带来积极效果，则有望为市场带来实质性支撑，有助于稳定资本市场对于中长期经济增长的预期。 |
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