| wbyys2427 | 2016-07-14 17:00 |
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AR手游Pokemon GO自7月6日上线以来迅速风靡全球，A股市场的相关概念股也迎来一轮热炒。 7月13日，沪指上涨0.37%再创近3个月新高之际，AR概念股掀起又一轮涨停潮。恒信移动(22.070, 0.97, 4.60%)（300081）、奥飞娱乐（002292）、东方网力(27.700, 0.64, 2.37%)（300367）、美盛文化(40.990, 1.29, 3.25%)（002699）、GQY视讯(16.980, 1.54, 9.97%)（300076）相关概念股华丽涨停。 今日早盘，相关概念股的涨幅普遍已超5%。 AR是热点这没有疑问，那么，谁会举起新一波的龙头大旗？ AR较VR的市场空间更大 首先，有必要弄清楚什么是AR概念？ AR是一种将真实世界信息和虚拟世界信息“无缝”集成的新技术。具体来说，是一种实时地计算摄影机影像的位置及角度并加上相应图像、视频、3D模型的技术，这种技术的目标是在屏幕上把虚拟世界套在现实世界并进行互动。 AR系统具有三个突出的特点：1、真实世界和虚拟的信息集成；2、具有实时交互性；3、是在三维尺度空间中增添定位虚拟物体。 事实上，这种技术早在1990年就已提出。不过目前在国内，AR游戏尚处在萌芽期。 容易混淆的是此前已迅速形成风潮的的VR （Virtual Reality，虚拟现实）概念。2016年一季度资本在VR领域的投资额就已大幅超过2015年。 简单来说，虚拟现实看到的场景和人物全是假的，是把意识代入一个虚拟的世界。增强现实看到的场景和人物一部分是真一部分是假，是把虚拟的信息带入到现实世界中。  投资银行Digi-Capital曾发布一份关于增强现实和虚拟现实的行业报告，预测2020年之前，两个市场的规模将达到1500亿美元，其中AR可能占到80%，而VR只占剩下的20%。 在 长江证券(11.350, -0.07, -0.61%)分析师陈果看来，AR是优化现实世界，而VR是创造虚拟世界。AR作为一种十分具有应用前景的技术，从某些场景来看要比VR更具有优势，未来或许 首先看到大规模运用的会是AR。AR的运用场景广泛，包括模拟训练领域、军事领域、游戏领域、电视直播、驾驶导航、旅游展览等，设计到工作生活的方方面 面。 “如果说VR是宋仲基一样的男神，那么AR更像是陪伴在你身边的暖男，对你的 日常生活工作给予无微不至而又意想不到的帮助。”陈果认为，AR相比于VR更贴近人们的现实生活，其易用性更高，受众面更广。毕竟人们的大部分时间还是要 生活在现实世界中而不是虚幻世界，AR的未来行业空间不容小觑。  东 北证券分析师瞿永忠同样认为，AR 市场空间远远大于VR，将成为人机交互重要入口。与VR 相比，AR 兼具虚拟和现实两个维度，由于能够将虚拟与现实重叠起来，成为人机交互的平台界面，AR 能够与LBS、图像等技术相结合，无论是应用场景还是消费端商业入口价值，AR 的市场潜力都将会远远大于纯虚拟的VR。 譬如最近引发这一爆热主题的始作俑者Pokemon go，就是将AR与LBS（基于地理位置的服务）技术相结合的游戏。  从共同点来说，国海证券(7.770, -0.04, -0.51%)分析师孔令峰就认为，二次元人群是AR/VR的种子用户。动漫、游戏的虚拟世界观获得二次元人群普遍认同，几乎从小就在接受AR/VR观念的熏陶。 A股增强现实股最全分类 这波由手游口袋妖怪（Pokemon Go）带动的增强现实旋风直接刺激的是其厂商任天堂的股价，一度迎来上市33年来的最大涨幅。 就A股市场来说，增强现实概念股同样表现迅猛。龙头股GQY视讯开启连续三日涨停模式，7月至今累计涨幅达33.3%。  日本游戏厂商任天堂推出的AR手游Pokemon Go。一、控股参与增强现实 GQY视讯（300076）：2016年1月，公司以超募资金及自有资金约6600万人民币收购美国公司MetaCompany（Meta公司） 拟增发的B轮优先股中的股份，以此介入增强现实产业。 华策影视(16.280, 0.14, 0.87%)（300133）：通过350万美元现金认购PV ML基金权益，投资获得著名AR公司Magic Leap 21.7万股优先股。 美盛文化（002699）：全资子公司杭州美盛二次元文化发展有限公司持有创幻科技35%的股权。布局二次元与AR结合的产品研发。 利亚德(31.900, -0.19, -0.59%)（300296）：全资子公司利亚德（香港）有限公司参与投资设立PV ML LLC，该公司与世界知名AR科技公司Magic Leap原股东Legend Pictures，LLC 签署了《股权转让协议》，并于近日取得Magic Leap签署的股权证书。 高新兴(17.150, 0.79, 4.83%)（300098）：与北京蚁视科技等签署框架协议，可投资取得北京蚁视不少于36%的股权，北京蚁视是国内虚拟现实的开拓者，专注于虚拟现实、增强现实、全息现实等穿戴式设备。 二、光学显示等硬件分析 水晶光电(28.000, -0.69, -2.41%)（002273）：同时掌握DLP 和LCOS 两大技术，水晶光电的HUD抬头显示器就是AR最先爆发的应用。 北京君正(44.000, 0.00, 0.00%)（300223）：为增强现实眼镜“酷镜”开发M200处理器。 利达光电(29.520, -0.53, -1.76%)（002189）：公司LCD、DLP和LCoS三大类不同技术的投影系统光学元件进入大批量生产阶段。 晶方科技(40.160, 1.67, 4.34%)（603005）：中国大陆首家、全球第二大能为影像传感芯片提供晶圆级芯片尺寸封装（WLCSP） 量产服务的专业封测服务商。影像传感芯片是AR及VR等设备的核心环节之一。 福晶科技(17.560, 1.17, 7.14%)（002222）：全球激光晶体龙头，可能进入全息投影和激光VR。 奋达科技(17.170, 0.09, 0.53%)（002681）：参股子公司奥图科技推出的AR产品“奥图酷镜”在CES展上引发市场关注，并与2015年9月正式发布。未来VR、AR将成为奋达重点发展的方向之一。 三、增强现实软件或其他平台 中科创达（300496）：在投资者关系互动平台上表示，AR的技术和市场处在比VR还早期的阶段，目前重点布局VR，AR还未有足够资源布局。但一直在关注AR的进展，随着上市后实力的增强，会加快布局。 华力创通(20.150, -0.27, -1.32%)（300045）：是国内技术领先的计算机仿真和电子设备与服务供应商，VR和AR一直是公司仿真训练业务板块的一部分。 四、布局AR+手游、影视 掌趣科技(11.640, 0.38, 3.37%)（300315）：互联网手游霸主掌趣科技投资国内虚拟现实线下体验第一分发平台乐客VR，此次投资方还包括A股VR板块龙头股棕榈园林(12.740, 1.16, 10.02%)。布局VR、AR全产业链。 游族网络（002174）：以色列初创型AR/VR平台公司WakingAPP宣布在C轮融资中从游族网络筹得430万美元的资金。 恒信移动（300081）：作价12.9亿元收购影视制作公司东方梦幻100%股权。借助东方梦幻业内领先的 CG 制作能力、VR/AR 产品研发能力以及配套的IP 品牌衍生品及授权能力，为公司移动视频业务提供世界知名 IP 以及各类VR/AR 形式的视频内容。 恺英网络(47.820, 0.01, 0.02%)（002517）：以网络游戏起家，正准备往线下发展，并在合适的机会以VR和AR为技术切入口，向电视制作和内容制作、传播方向扩张。 奥飞娱乐（002292）：布局AR应用，推出中韩联合打造的AR技术涂色游戏书。 下一个暴涨龙头可能在这 布局增强现实题材的概念股实在太多，哪些才是机构眼中最值得投资的下一个暴涨龙头？除了前文提及的GQY视讯，另外6只AR概念股同样值得关注。 1、恺英网络（002517） 中投证券分析师张镭分析关注将 AR/VR 作为核心战略的平台型公司恺英网络，2016年的EPS为1.20，2017年EPS为1.50。 2、美盛文化（002699） 东北证券(13.400, 0.00, 0.00%)分析，公司积极扩张动漫、影视、游戏布局，以内容IP为核心，增量传统业务，形成“动漫IP+衍生品”的格局。预计公司2016-2017年EPS分别为0.38，0.49，0.64。给予“增持”评级。 3、利亚德（300296） 长 江证券分析认为公司形成了包括科技旅游演艺为盈利模式的AR小间距显示系统、以军事模拟训练为应用对象的裸眼VR场景构建以及以可穿戴VR为平台的商业应 用等三个方向深耕视觉科技的基本框架。维持“买入”评级，预计2016~2018年EPS分别为0.84、1.32、1.94元。 4、恒信移动（300081） 兴业证券(8.120, 0.07, 0.87%)分析，短期看，公司收购东方梦幻后，将形成视频监控、VR+影视动漫的双轮驱动，保证业绩稳定增长；长期看，公司有望继续与VR内容提供商合作，进一步推进VR布局。 5、奥飞娱乐（002292） 广 证恒生分析，公司积极布局VR、AI领域，陆续入股多家优质标的，在智能机器人(26.060, -0.11, -0.42%)领域积极打造大数据入口。预计公司16-18年摊薄EPS分别为0.56、 0.68、0.77元，当前股价对应52、43、38倍PE。给予公司2017年60×PE，目标价40.8元，首次覆盖，强烈推荐。 6、华策影视（300133） 长江证券维持“买入”评级。看好公司“SIP+X”战略的实施，优质影视IP、的成功运营、以及在新媒体、VR、粉丝经济等泛娱乐布局持续推进，维持买入评级。 |
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