| 下山虎的兄弟 |
2016-02-09 00:58 |
有一位高人曾经说过这么一段话：我知道，当一个国家的国民生产总值达到人均2000美元以后，将会进入全民理财的社会，全民理财就意味着有更多的人进入股市进行投资投机。更多人进入股市的结果是股市中存量资金的扩大与沉淀。从筹码与资金的供求关系来说，资金是无限的，筹码是有限的。所以，资本市场的高估是常态，暂时的低估是灾难预期被人性所扩大的结果。这就是我全身心、全部流动资产投入股市的唯一理由，也是信心所在。从这个角度来说，那些对于股市持谨慎态度，认为该分散投资的理论，其实是缺乏对整体的了解，缺乏对股市自信的原因。当然，假如我一旦在股市退休，就不得不搞个投资组合，以适当地规避风险。
看到这里，你有什么心得呢？
我能猜到你的心得是：赚到钱之后通向财务自由的致富之路就是投资股票。你以为自己找到了通向财务自由的捷径，可这种兴奋不会持续很久，很快你会发现，为什么我周围这么多人都炒股，大多亏得一塌糊涂，不破产就万幸了，哪里看见有人走向了财务自由之门呢？
在回答这个问题之前我要先问问各位看官，你是怎么看待炒股票这件事的？或者说，你是怎么做股票投资的？在我看来，绝大多数人并不知道股票投资的本质和魅力何在。
世间万物相通，投资股票也不例外，从大的方面来说和做实业投资的道理是相通的，但刨根问底的时候会发现，两者的区别大得惊人。
打个比方，你投资10万元开了一间门店做小买卖。第一年，你赚了10万，你的资产变成了20万，那么第一年你的增长率就是100%。
第二年，你的生意更好了，赚了20万，你的资产瞬间就变成了40万，那么相对于你这一年的本金，第二年的增长率还是100%。问题是，这样的高增长能维持几年？估计一个门店能维持每年赚20万已经是不错的水平了。所以，第三年，如果不出意外，你还是赚了20万，相对于你40万的本金，第三年的增长率就是50%。第四年依然赚了20万，相对于你前一年60万的本金，第三年的增长率就是33.3%。第五年你还是20万的盈利，但相对于你80万的本金，第三年的增长率已经降低到25%……
同样的生意，每年赚到的钱一样多，虽然你的资金在不断增加，但资金的增长率却是逐年下降的，直到趋近于零。
很多商人明白这个道理，所以希望在资金不断增加的同时，资金的增长率也不断增加。于是，他们想到的解决办法是：将赚到的钱投资扩大自己企业的规模或者投资其他生意。所以，才出现了我之前讲的那一幕幕悲剧。
遗憾的是，几乎所有的生意都要面临净资产增长率放缓这个迈不过去的坎。怎么解决？
突然，聪明的你，想到了一条绝妙的计策：假如，我有个朋友A想做点小买卖，约我合伙经营，一起投资10万元，我投资1万元，占有10%的股份，他来经营这个生意。赚到钱了自然会分给我10%。生意稳定后不能盲目扩张规模，那赚到的钱就不能继续投入产生效益。怎么办？正好，我还有个朋友B，也要经营生意，投入100万，那么我投入10万吧。随后再找个缺钱做项目的朋友C，投资个50万……
这样一圈下来又会出现新的问题出现：如果你和你的朋友们合伙做生意，这个生意不需要你投入太多的钱，怎么办？或者你所参与的生意趋于稳定后根本不需要或者你朋友不同意你追加投资，又怎么办？
这样下去，久而久之，你的钱又没有去处了，而这个时候有个方法能让你所有瓶颈都得到解决，那就是：投资股票。
投资股票的本质就是合伙做生意，只是你不需要去参与决策和经营，这就是投资股票和经营实业的相同之处。你投资的十万元能占你朋友生意的10%，但你买股票，可能就只能占到那个公司股份的万分之一。
同样，如果你的朋友一年增长率为30%，你的10万元也能增值30%；你买股票的公司如果一年增长率为30%，大致上你的10万元也能增值30%。只是股价有高估和低谷的区别，而价格和收益又需要一定的时间来统一罢了。
不同的地方在于，你有几十上百万，说不定难于找到合适的项目来容纳它，但投资股票基本没有这个困扰。更为重要的是，如果投资实体，你研究好一个生意后想加入其中并不是一件容易的事，而投资股票就轻松太多了。当你想退出时，也是同样的道理。
正是因为有良好的进入和退出机制，所以你可以经常转换不同的投资标的。买进一个公司是因为这家公司正处于行业上升期，业绩能得到几年的高速发展，你的资金可以参与其中搭便车获取同样的增长。而一旦这家公司的发展放缓，进入调整期，你随时可以卖掉，再买进另一个处在高速发展期的公司。
这就是证券投资真正的魅力所在，没有天花板，资金得以长期的复利增长。
复利这个东西实在太彪悍了，以至于传说中连爱因斯坦都曾感叹道：复利，是人类历史上最伟大的数学发现。那么，复利究竟是个什么东西呢？俗话说就是驴打滚，利滚利。
比方，你有10万元，第一年增值20%，变成12万；第二年也增值20%，于是你手上的钱就变成了12?20% 12，也就是144000元。千万不要小看这4千元，如果年限一长，差距就会大得让你吃惊。
股价长期来看，是由上市公司的业绩来决定的，短期来看，是由供求关系决定的。是洞悉短期的供求关系比较容易还是调研上市公司的业绩成长空间比较容易？
当然，如果你拍着胸脯说自己可以洞悉短期内股价波动背后的玄机，那么你是高人，你尽管去做。可如果你没有这个本事，还是老老实实走最容易走的路吧。任何一个在这个市场中能长期胜出的人都知道，长期以来，任何经营不善的公司，尽管在二级市场都会有翻云覆雨的表现，但最终难逃被并购或被退市的悲剧。而那些经营不错的公司，不管多少年股价平平、无人炒作，但最终总能一柱擎天，实现自身价值与价格的统一。
所以，频繁买卖操作的人，绝大多数不懂股票投资的本质。买进和卖出的原因是很多可笑的理由，这样的人最终会被市场消灭，如果还没有消灭，那是迟早的事情，或者唯一的答案是运气好而已；那些傻乎乎长线持有的人呢，运气好拿到一只好股票就翻了很多倍，运气不好的早就退市破产了。
一味做短线和一味做长线都是不合适的，没有触及本质，而真正符合股票投资本质的做法是：不断跟踪研究目标公司，根据其业绩变化来进行买卖操作，如果行业稳定、公司稳定，就一直拿着等待价值回归，一旦公司业绩变差或者股价被炒作而高估，就卖掉。
我是个彻彻底底的风险厌恶者，只愿意做最安全的事，愿意跟随大的趋势和规律。我深知，我如果想实现财务自由，必须要坚定不移地投资股票，必须要坚定不移地走符合证券投资本质这条路。
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